光伏能耗国标落地在即 行业基本面边际改善(附概念股)

2026-11-12 · 中股证券

光伏能耗国标落地在即 行业基本面边际改善(附概念股) 智通财经获悉，11月10日，安徽省人民政府办公厅发布《安徽省开发区高质量发展“十五五”规划》。其中提出，推动新建地面公共停车场配建大功率充电基础设施，建设一批光储充一体化示范站。到2030年，实现开发区适宜 建筑 屋顶 光伏 覆盖率不低于75%。 数据显示，今年上半年，全国光伏新增并网7177万千瓦，其中

光伏能耗国标落地在即 行业基本面边际改善(附概念股)

智通财经获悉，11月10日，安徽省人民政府办公厅发布《安徽省开发区高质量发展“十五五”规划》。其中提出，推动新建地面公共停车场配建大功率充电基础设施，建设一批光储充一体化示范站。到2030年，实现开发区适宜 建筑 屋顶 光伏 覆盖率不低于75%。

数据显示，今年上半年，全国光伏新增并网7177万千瓦，其中集中式光伏2955万千瓦，分布式光伏4222万千瓦，分布式光伏成为产业增长主力。近年来，作为贴近终端用能市场的 新能源 形态，分布式光伏依托“分散布局、就地利用、就近消纳、灵活适配”的独特优势驶入发展快车道，实现了由点到面、由城到乡的全面普及。

2026年1月至9月，全国累计发电装机容量为41.3亿千瓦，同比增长11.2%；其中， 太阳能 发电装机容量为13.1亿千瓦，同比增长16.5%。1至9月国内新增光伏装机110.83GW，其中9月单月新增13.64GW，同比增长41.2%，环比增长23.6%，单月装机连续两个月同比正增长。

从政策端来看，今年7月工信部联合多部门发布的《硅单晶单位产品能源消耗限额》《晶体硅光伏组件和 逆变器 能效限定值及能效等级》《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》等三项光伏能耗能效强制性国标，将于2027年1月1日正式实施。据 中金公司 测算，新国标落地执行之后，行业整体产能缩减30%甚至更高比例的可能性较大；未来2至3个季度，行业供需格局会进一步优化，2027年第二季度、第三季度国内市场需求预计迎来小幅回暖。

光伏行业基本面亦出现边际改善信号。部分光伏龙头企业三季度实现盈利修复， 爱旭股份 单季扭亏， 晶科能源 环比减亏超八成， 隆基绿能 环比减亏超四成且经营性现金流转正。

值得一提的是， 阳光电源 管理层在机构投资者交流会中表示， 储能 四季度出货预计攀升至20GWh以上，明年储能全球市场新增装机保守估计增速在30%以上，明年储能出货预期在今年的基础上可能接近翻倍，进一步强化了市场对光储需求高增的预期。

此外，行业资产整合潮加速， 通威股份 收购青海丽豪、 TCL中环 收购一道新能等案例，被资金视为产能出清和格局优化的关键信号。

开源 证券 表示， Bloomberg NEF预计，2027年全球新增光伏装机618GW，同比增长约5.8%，印度、东南亚、非洲等市场需求增长有望提供支撑。2027年光伏能耗、能效强制性标准实施，叠加成本核算规范及企业减产，有望推动落后产能退出、缓解低价竞争。当前产业链价格企稳，但全行业盈利持续修复仍取决于库存去化、终端价格接受程度及供需格局改善。

美国中期选举现“蓝潮”，民主党横扫两院，IRA清洁能源补贴、储能与电网投资支持有望恢复。 国联民生 证券指出，民主党中期选举获胜使北美清洁能源政策的不确定性显著下降，此前多名民主党参议员已要求恢复被冻结或取消的清洁能源拨款，政策端有望提升未来北美的光伏投资意愿。

福莱特 玻璃(06865)：2026年前三季度，公司实现营业收入95.82亿元，同比下降23.12%；归属于上市公司股东的净亏损8.36亿元，去年同期溢利6.38亿元；基本每股亏损0.36元。

协鑫科技(03800)：协鑫科技10月19日公告，公司与卖方订立不具法律约束力的谅解备忘录，拟收购四川协鑫锂电科技有限公司约81.91%的目标股权，代价的初步估计金额约为25亿元(相当于约29.36亿港元)。

信义光能(00968)：公司系全球最大的光伏玻璃制造商之一，市场份额超过30% 10月30日，信义光能发布公告称，公司于当日注销100万股已回购股份。

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